Klik tautan ini Jika pembaca merasa isi dan materi blog kakdr.com berguna dan memberikan manfaat,
Dan ingin memberikan donasi (untuk membantu meringankan biaya pemeliharaan dan pengembangan blog ini)
Terima Kasih
Hari ini gue punya kesempatan bercerita tentang mengapa beli emiten high dividen itu harus jauh jauh hari.
https://kakdr.com/kakdrway-4-4-4/
Mengapa beli ketika pengumuman dividen itu sudah terlambat, potensi terkena jebakan Dividen Trap menjadi lebih besar
Menjelang RUPST ITMG 30 Maret 2023 ITMG mengalami kenaikan dari kurang lebih 33.000 sampai 41.000
Sementara sebelum mengalami kenaikan harga karena perang Rusia – Ukraina
Harga batubara saat itu adalah 50$ dan kemudian mengalami kenaikan sampai 350$ atau Naik 7X lipat
Ketika batubara ada di harga 50$ , saat itu harga ITMG ada di kisaran 6.000
Ketika naik sampai 350$ saat itu harga ITMG ikut naik sampai 45.000
50 Naik ke 350 = Naik 7X
6.000 Naik ke 45.000 = Naik 7X juga
Berarti kenaikan harga ITMG itu berbanding lurus dengan kenaikan harga batubara
Ketika pengumuman Dividen sebesar 6.416
Harga ITMG ada di kisaran 39.000 sampai 41.000
Sementara harga batubara saat itu ada di kisaran 220$
Disini berarti Persamaan Harga Batubara – ITMG menjadi tidak sejalan lagi
Batubara 50 ITMG 6.000
Batubara 350 ITMG 45.000
Batubara 220 seharusnya ITMG 220/350*45.000 = 28.000 tetapi saat itu harganya masih ada di 40.000
Kalau harga ITMG 40.000 seharusnya harga batubara adalah 40.000/45.000*350 = 311$
Berangkat dari sini, setelah berpikir beberapa saat, akhirnya gue memutuskan untuk ngesot
ITMG tidak bisa di pungkiri adalah emiten yang pasti membagikan dividen setiap tahunnya bahkan sampai 2X
ITMG sudah gue beli sejak tahun 2018 di harga belasan ribu
Yang setelah melewati beberapa tahun dari dividen saja modal sudah kembali
ditambah capital gain
Jadi ITMG tidak boleh hilang dari porto gue
Jadi dari ketidak sejalanan harga batubara dan harga ITMG menjelang cum date, gue melakukan ngesot bukan Profit Taking
Aksi menambahkan resiko yang gue lakukan adalah mencoba mendapatkan dividen yang lebih besar dari 6.416 dari celah perbedaan harga Batubara ITMG
Dividen = 6.416
Ngesot artinya mengambil resiko didalamnya
bisa jadi setelah cum date harga tidak turun melebihi 6.416 Rupiah
Kita kehilangan dividen juga kehilangan barang
Atas Resiko tersebut, harus ada Reward jika berhasil
Rewardnya apa? berapa?
Reward yang gue targetkan waktu itu adalah gue mau mendapatkan dividen 50% lebih banyak dari 6.416
Atau gue mau dapat dividen 6.416*1.5 = 9.624 Rupiah
Akhirnya gue sort hampir semua ITMG di 3 porto yang gue kelola
IPOT Gue, IPOT Bini dan IPOT Kantor
Ini adalah ITMG yang di sort di porto bini gue
Di sort di harga 39.884 dan 40.881
Dan buyback di 31.058 dan 29.881
Jual duluan buyback belakangan
Jual terakhir buyback pertama
ITMG ini sudah ada di porto sejak Agustus 2020 dengan modal beli 11.130
Yang artinya ketika gue sort dengan target mendapatkan dividen lebih besar
Dengan Modal 11.130 dan Sort di 29.881 dan 31.058
Sebenarnya saat itu ngesot sudah dilakukan dalam posisi untung
Jadi disini seandainya sampai gagal, gue bisa anggap itu sebagai realisasi keuntungan
sekali lagi, beli jauh jauh hari… jangan baru beli setelah pengumuman dividen
Ngesot yang dilakukan 6 April 2023 ini berhasil di buyback 5 Mei
Dengan hasil mendapatkan selisih jual – buyback sebesar 9.882 selembarnya
Atau sudah sesuai target 6.416*1.5 = 9.624
Untuk setiap lot yang di sort
Ketika holder lain mendapatakn dividen 641.600 per lot
Kita mendapatkan dividen 962.400 per lot
Jika dibandingkan dengan Modal Beli & Harga Buyback Dividen Yieldnya adalah:
9.624/11.130 (modal beli awal) = 86% yield
atau
9.624/31.058 (modal buyback 1) = 30% yield
9.624/29.881 (modal buyback 2) = 32% yield
dibanding dengan kalau kita beli pas closing cum date 6.416/40.875 = 15% yield
Sudah keliatan kan sekarang kenapa sebaiknya beli jauh hari sebelum pengumuman dividen?
Dan ini adalah ITMG yang di sort di porto kantor
Di sort di harga 39.884 dan 40.881
Dan buyback di 31.058 , 28.874 , 27.777 dan 27.051
Jual duluan buyback belakangan
Jual terakhir buyback pertama
ITMG ini sudah ada di porto sejak Juni 2020 dengan modal beli 11.083
Yang artinya ketika gue sort dengan target mendapatkan dividen lebih besar
Dengan Modal 11.083 dan Sort di 39.884 dan 40.881
Sebenarnya saat itu ngesot sudah dilakukan dalam posisi untung
Jadi disini seandainya sampai gagal, gue bisa anggap itu sebagai realisasi keuntungan
sekali lagi, beli jauh jauh hari… jangan baru beli setelah pengumuman dividen
Ngesot yang dilakukan 6 April 2023 ini berhasil di buyback 17 Mei
Dengan hasil mendapatkan selisih jual – buyback sebesar 11.246 selembarnya
Atau sudah melebihi target 6.416*1.5 = 9.624
Untuk setiap lot yang di sort
Ketika holder lain mendapatakn dividen 641.600 per lot
Gue mendapatkan dividen 1.124.600 per lot
Jika dibandingkan dengan Modal Beli & Harga Buyback Dividen Yieldnya adalah:
11.246/11.083 (modal beli awal) = 101.4% yield
atau
11.246/31.058 (modal buyback 1) = 36% yield
11.246/28.874 (modal buyback 2) = 38% yield
11.246/27.777 (modal buyback 3) = 40% yield
11.246/27.051 (modal buyback 4) = 41% yield
dibanding dengan kalau kita beli pas closing cum date 6.416/40.875 = 15% yield
Dan ini adalah ITMG di porto gue yang gue sort
Untuk selisih ngesot buyback dan Yield nya bisa dihitung sendiri dengan menggunakan contoh diatas
ITMG di porto gue sudah ada di porto sejak Maret 2018 dengan modal beli 19.000
Dua Sudut Pandang Dividen
https://kakdr.com/dua-sudut-pandang-dividen/
Setiap orang pasti punya analisa dan rencana nya masing masing
Dan ini tidak usah terlalu diperdebatkan gue benar lu salah atau lu benar gue salah
benar dan salah kita lihat hasil akhirnya aja
kalau cuan berarti benar
kalau rugi berarti salah
Disini dengan modal buyback di kisaran 27.000 sampai 31.000 per lembar
Dengan ada sisa uang (hasil ngesot buyback) 9.000 sampai 11.000 per lembar
Bagi gue pribadi, kalau harga ITMG melanjutkan penurunan gue masih punya sisa uang untuk tambah beli
Bagaimana pun juga ITMG sudah terbukti GCG nya selama bertahun tahun dengan membagikan Dividen denga DPR konsisten dan selalu membagikan dividen 2X setiap tahunnya
Sekarang coba kita menghitung potensi dividen kedepannya
Dari EPS Q1 2023 sebesar 2.436
Anggaplah harga batubara ada di kisaran 200$
Anggaplah sampai Q4 2023 harga batubara akan turun kembali sampai 100$
200$ ke 100$ = Turun 100$
bagi 3 Kuartal = turun 30$ per kuartal
Maka asumsi EPS Q2 Q3 Q4 adalah
Q2 (200-30)/200*2.436 = 2.070
Q3 (200-30-30)/200*2.436 = 1.580
Q4 (200-30-30-40)/200*2.436 = 1.210
Berarti total EPS FY 2023 adalah 2.430+2.070+1.580+1.210 = 6.080
Dengan asumsi DPR 70% Maka akan ditemukan perkiraan DPS sebesar 6.0800.7 = 4.200
ini kalau harga batubara turun 30$ per quartal ya
kalau turun lebih dari itu ya hitung ulang lagi
Tapi sama seperti harga yang ada naik dan turun
batubara juga demikian
Dengan asumsi dividen 2023 adalah 4.200 (interim + final)
Dari modal beli all porto gue yang ada di 11.083 , 11.350 dan 19.000
maka potensi dividen yield nya adalah
4.200/11.083 = 37%
4.200/11.350 = 37%
4.200/19.000 = 22%
Ini adalah Sudut Pandang Dividen Yield Dari Modal Beli Tahun 2018
Bukan dari modal buyback atau harga beli sekarang
Nah ini sudut pandang gue, sudut pandang yang lain gimana?
sesuaikan aja menurut logika masing masing
bagi kita yang paling benar yang mana?
Ini adalah data dividen yang dibagikan sejak tahun 2019
Rencana gue atas ITMG yang gue miliki, gue uda gak mau apa2in lagi
Dibiarkan aja karena dari dividen pun modal sudah kembali
Hari ini gue bisa bercerita tanpa beban karena sudah melewati 5 tahun bersama ITMG
Bagi yang mungkin baru beli tahun 2023
Sabarrrrr
Ya cuma itu aja kuncinya
FL itu Ilusi
Dividen itu Real
Selama menunggu kita makan dividen