Pokoknya ingat aja
DER itu adalah Berapa kali Hutang dibanding Modal
Dalam ilustrasi kita bisa lihat DER nya adalah 10.6
atau artinya Hutang adalah 10.6X nya modal sendiri
Jadi misalnya Modal Sendiri adalah 1.000.000
Maka Modal Hutang adalah 1.000.000*10.6 = 10.600.000
uda, gak usah paham terlalu banyak lagi
pake cara paling bego aja
Lalu ROE adalah Untung Rugi dibanding Modal
Dalam ilustrasi kita bisa lihat ROE nya adalah 57.4
atau kerugian yang terjadi adalah 57.4% nya modal sendiri
Nah modal sendirinya berapa?
Modal Sendiri adalah Book Value (204) atau kita anggap sebagai 100%
Jadi dengan ROE minus 57.4%
100% / 57.4% = 1.74
Artinya kalau perusahaan terus mengalami keurigan 57.4%
Maka tidak sampai 2 tahun Modal sendirinya sudah habis
Jadi dari keystat ini kita bisa tau kalau Resiko beli Ricy itu sebenarnya sangat besar
Walaupun PBV nya cuma 0.5X
atau Kalau Book Value adalah 204
Maka Harganya cuma separohnya
Tapi Karena besarnya hutang
yang mengakibatkan besarnya kerugian
Resiko emiten bangkrut sangat besar
Karena sisa modalnya cuma sanggup untuk rugi setara 1.74X kerugian tahun lalu
Nah, kalau uda tau begini kita jangan genit lagi
Tapi dari komposisi kepemilikan
Kita bisa melihat kalau kepemilikan masyarakan itu sudah mayoritas
TAPII baru 51%
Berarti masih ada 49% milik bukan masyarakat (Owner atau Pemegang Besar)
Dan logika bego begonya
Kalau kita sekarang cuma punya uang 10 juta
Dan kita punya hutang 10 juta juga
Kita mau pakai sisa duit 10jt buat bayar hutang lalu kita jadi kere
atau kita lebih baik tebelin muka pake jurus gue gak mau bayar lu mau apa?
Jadi disini seandainya emiten sudah tidak bisa diselamatkan lagi
Maka owner atau pengendali yang masih punya porsi 49%
Logikanya pasti akan berusaha kabur dulu ambil duit sebelum kapal karam
Karena dengan kepemilikan 49% dari total 641 juta lembar
berarti masih punya kurang lebih 320 juta lembar
yang kalau bisa dijual 100 Rupiah selembar aja minimal masih bisa jadi duit 32 miliar
Kebetulan (ingat ini KEBETULAN) gue punya jodoh dengan RICY
Seluruh lot yang sudah di sort Oktober 2023 sampai Januari 2024 kemarin di harga 111 sampai 116
gue diberi kesempatan buyback di harga 50 sampai 73
Dan berhasil jual kembali minggu kemarin di 83 sampai 105
Jadi kawan, ingat ingat
Kalau berita sudah keluar itu artinya SUDAH BASI
Kenaikan ricy bulan kemarin adalah karena Isue soal Ricy yang mau ditake over oleh perusahaan jepang senilai 1 triliun
Logika aja dipake
Kalau kita punya duit 1 Triliun
kira kira kita mau akusisi prusahaan yang punya DER 10X
atau kita mending bikin perusahaan sendiri aja?
Jangan cuma karena membaca berita yang gak jelas asal usulnya lalu kita jadi serakah
beberapa tahun lalu MDRN sempat naik tinggi karena ada berita merek 711 nya mau di beli oleh CPIN senilai 1 triliun
Setelah naik tinggi ternyata berita tinggal berita
Tidak terjadi penjualan 711 ke CPIN
lihat harga MDRN sekarang
Dari hasil memanfaatkan news & greed kemarin
dari semua lot yang sudah di sort di harga 83 sampai 105
40.000 lembar dari 90.000 lembar yang di sort di harga 105
Sudah berhasil di buyback di harga 90 dan 88
atau 90/105 = 14.2% dan 88/105 = 16.1% lebih rendah dari harga jual
Anggap aja dapat dividen interim
Lalu kenapa gue mau buyback?
bukannya dari keystat ini termasuk high risk?
Ada 2 alasan gue buyback adalah karena
- RICY ini adalah CLBK , sudah sejak tahun 2013 bolak balik jual beli
Dan sejak dulu keystat ricy memang gak pernah bagus
Tapi makanya ini disebut pasar modal, bukan pasar fundamental
di pasar duren busuk pun bisa dijual
karena ada yang mau beli
Duren mateng, duren mengkel, duren busuk = sama sama duren - Kepemilikan owner dan pengendali lain yang masih sebanyak 49%
Tapi karena kita uda tau kalau keystat RICY itu gak bagus
Karena DER nya yang 10X
Karena ROE nya yang -54%
ya kita manfaatkan untuk nawar
40.000 dari 90.000 lembar yang dijual di harga 105 sudah berhasil di beli kembali
sisa 50.000 kita tawar bertingkat dari 81 sampai 77
Kalau berhasil buyback berarti kita bisa buyback
81/105 = 22.8%
80/105 = 23.8%
79/105 = 24.7%
78/105 = 25.7%
77/105 = 26.6%
lebih murah dari harga jual yang bisa kita anggap sebagai dividen interim lagi (kalau berhasil buyback)
Sementara 80.000 lembar lain yang terjual di harga 105 juga
karena stok di gudang sudah kembali cukup banyak
kita tawar lagi di harga 67
atau 67/105 = 36.1% lebih murah
dan seterusnya
Sementara kalau ternyata berita akusisi itu benar
besok lusa harga rebound dan naik kembali
40.000 lembar yang sudah dibuyback kita bisa ngesot kembali bertingkat
jadi disini kondisi emosional kita sudah tidak ada
mau naik boleh
mau turun boleh
Happy go lucky
Seandinya GTC ngesot kembali terjual dan harga lanjut naik ke langit ke tujuh gimana?
Ya sudah…
Kita cari lagi duren duren yang lain di bursa
Yang penting kita sudah tau
Kalau ternyata semua duren bisa dijual
Kalau ternyata selama tidak delisting, harapan bisa untung tetap ada
karena semua adalah sama sama 4 huruf
lalu hasil akhirnya gimana?
Mari kita tunggu jawabannya besok lusa
Selamt pagi, Tuhan memberkati
Donasi untuk pemeliharaan blog kakdr.com