Potong Lontong

Klik tautan ini Jika pembaca merasa isi dan materi blog kakdr.com berguna dan memberikan manfaat,
Dan ingin memberikan donasi (untuk membantu meringankan biaya pemeliharaan dan pengembangan blog ini)
Terima Kasih

Kalau kemarin kita berhitung Profit Taking dengan metode bertahap (potong lontong)
bagi 2
bagi 2
bagi 2
SMDR ini adalah contoh hitungan dari buyback nya

Penjualan 26 Lot SMDR di harga 3.818 ini adalah Take Profit 1.000%
Karena telah mengalami Stock Split 1:5 maka Harga 3.818 harus di sesuaikan menjadi 3.818/5 = 760 Rupiah

untung 1.000% itu artinya Untung 10X
Atau uang yang tadinya adalah 1 juta ketika di jual berubah menjadi 10jt
10X nya secara rupiah
Sekarang di harga 380 kalau kita buyback, kalau tadinya kita menjual 1 lembar maka sekarang kita bisa membeli kembali sebanyak 2 lembar atau 2x nya
Untung secara rupiah (ketika dijual) = 10x
Untung secara lot (kalau di buyback) = 2x
Berarti buyback (menurut gue) merugikan

1 Lembar SMDR gue beli di harga 336/5 = 67 Rupiah (setelah stock split) dan dijual di harga 3.830/5 = 766 Rupiah (jadikan 760 aja biar lebih gampang hitung)
Di Harga 380 kalau kita beli kembali 1 lembar
masih ada sisa uang sebesar 760-380 = 380 Rupiah
Kalau kemudian harga bisa turun kembali ke 190 Rupiah, kita beli lagi 1 lembar
Sisa uang masih ada 380-190 = 190 Rupiah
Kalau kemudian harga bisa turun kembali ke 95 Rupiah
dengan sisa uang 190 Rupiah kita bisa membeli lagi sebanyak 2 lembar
Sehingga total lembar yang kita beli kembali adalah 4 lembar

Kalau (ini kalau) harga bisa turun kembali ke 95 Rupiah (sesuai hayalan kita)
Maka perbandingan untung rupiah vs lot yang tadinya 10:2 menjadi 10:4
Secara hitungan, tetap tidak menguntungkan karena keuntungan lot kalau kita beli kembali tidak mencapai setengah dari keuntungan Rupiah kalau kita tidak beli kembali.
Tetapi ada 1 faktor yang menurut gue lebih baik kita beli kembali adalah Dividen

Dengan buyback, berarti selanjutnya kita akan kembali mendapatkan dividen
Selain itu kita tetap harus ingat bahwa dalam kondisi apapun, harga itu tetap antara Naik dan Turun
Siapa tau…
setelah di buyback harga naik kembali

Ketika awalnya kita membeli selembar SMDR di harga 67
Kemudian kita bisa TP1 untung 50%
Maka untung 50% dari 67 Rupiah itu adalah 33.5 Rupiah
Tapi kalau setelah di buyback di 380 dan ternyata bisa TP1 untung 50%
Maka untungnya adalah 190 Rupiah
Atau 190/33.5 = 5.6x lebih besar daripada TP1 harga beli 67 Rupiah

Jadi disini dengan buyback di harga 380/67 = 5.6X lebih tinggi dari modal beli sebelumnya kita juga mendapatkan kompensasi keuntungan 5.6x kalau kemudian berhasil TP1 kembali

Nah, Sekarang kita tinggal hitung ulang aja,
Apakah kita mau Buyback 50% lebih rendah dari harga jual atau mau coba menawar di harga yang lebih rendah?
buyback di 60% lebih murah misalnya
Kalau mau Buyback 60% lebih rendah artinya buyback nya di 780*0.4 = 312
Sekarang harga SMDR ada di 350 Rupiah atau tinggal turun 10% lagi
Kalau gue biasanya menggunakan PBV & Potensi Dividen Yield sebagai patokan nya

Keystat masih agak ngaco karena EPS Q4 2022 adalah EPS sebelum stock split
Sementara untuk DPS kita sudah bisa hitung kasar
EPS Q4 2022 adalah 44 Rupiah setelah di sesuaikan dengan Stock Split 1:5
Dengan total EPS FY 203 Rupiah
Dengan asumsi DPR 2022 adalah 20% (ini sudah tinggi kalau dibandingkan dengan DPR 2019 dan 2021)
EPS 203 akan menghasilkan potensi dividen sebesar 203*0.2 = 40 – 10 = 30 Dividen Final

Potensi Dividen 30 Rupiah akan menghasilkan Dividen Yield 30/350*100% = 8.5% (kalau kita buyback di harga 350) menurut gue kurang menarik

harus di catat bahwa kurang menarik itu adalah di kondisi gue, bukan smdr nya yang tidak menarik
Alasannya adalah rasio untung rupiah vs untung lot,
potensi dividen yield yang menggunakan asumsi tinggi
Kondisi RDN dan juga IHSG yang sekarang sedang great sale

Berbeda dengan PGAS
PGAS ini di beli di harga 1.316 dan di jual di harga 1.990 (menurut angka yang gue akui)
Menghasilkan keuntungan 1.990 – 1.316 = 674 Rupiah Net atau 674/1.316*100% = 51.21%
*hitungan ini adalah hitungan bruto
Sementara ketika terjadi buyback
Penjualan di 1.982 Buyback di 1.332 disini Lot kita sudah kembali dan masih menyisakan uang sebesar 1.982-1.332 = 650 Rupiah atau 650/1.332 = 48.79%
PGAS ini adalah contoh dari realisasi https://kakdr.com/buyback-33-tetap-untung-50-lot-kembali/

Selain itu, buyback PGAS selain mendapatkan lot kita kembali dengan tetap menyisakan untung nya
Kita juga membuka kembali kesempatan untuk mendapatkan Dividen yang akan dibagikan tahun ini

Dengan total EPS 3Q 2022 sebesar 70+76+49 = 195 Rupiah
Anggaplah DPR 50% aja
Ketemu DPS sebesar 195*0.5 = 97 Rupiah Potensi Dividen sebesar 97/1.335*100% = 7.3%

Buyback SMDR Potensi Dividen 8.3% dengan segala kondisinya
Buyback PGAS Potensi Dividen 7.3% dengan segala kondisinya
Gak usah dihitung pake logika aja juga uda tau kan lebih baik buyback yang mana?