Merekayasa Emiten Salah Beli

Artikel ini adalah contoh dari bagaimana mempraktekan http://kakdr.com/memecah-resiko-bagian-1/ secara real nya.
Mumpung IHSG lagi Great Sale, terbuka banyak kesempatan buat kita untuk memperbaiki posisi portofolio kita.
Beli Kebanyakan, atau Salah Beli, atau Pindah dari yang baik ke yang lebih baik.

Begini strateginya….

Nyangkut di VIVA
VIVA Keystat & History Dividen

Ceritanya, gue salah beli saham. di harga Closing jumat kemarin, VIVA ditutup di harga 124 dengan Keystat terakhir seperti ilustrasi diatas.

Posisi Viva (Ilustrasi)

jadi atas kesalahan dan kecerobohan gue sendiri, gue membeli 500 lota VIVA di harga 159 Rupiah (jumlah lot hanya ilustrasi, bukan jumlah sebenarnya). Per penutupan Jumat kemarin harga VIVA ditutup di harga 124 Rupiah. dengan data data sbb:
* PBV 1.9X
* DER 6.4X
* ROE -34%
* Dividen : Tidak pernah bagi.

Kebetulan IHSG sedang ambruk, dan juga gue punya data screening 144 emiten IHSG yang rutin membagikan dividen minimal 3 tahun terakhir. baca : https://kakdr.com/18-mei-2019-144-emiten-rutin-dividen-mlgs/

Gue punya kesempatan untuk memecah resiko, punya kesempatan untuk memperbaiki emiten gue tanpa harus Cut Loss.

Perlu diketahui, kalau lu beli viva di 159 rupiah dan dijual di 124 tanpa mengambil tindakan apapun setelahnya, itu disebut Cut Loss.
Tetapi dengan jual (rugi) tapi langsung dibelikan emiten lain dengan menyesuaikan harga belinya (ilustrasi dibawah) itu kita tidak melakukan Cut Loss, karena kita membebankan kerugian ke emiten baru yang memiliki data yang lebih baik.

Jadi ceritanya setelah mempelajari 144 emiten di https://kakdr.com/18-mei-2019-144-emiten-rutin-dividen-mlgs/ gue memutuskan untuk merekayasa VIVA gue dengan pindah ke BJBR yang menurut gue memiliki prospek lebih cerah berdasarkan data yang ada. Per penutupan Jumat kemarin harga BJBR ditutup di harga 1.530 Rupiah. dengan data data sbb:
* PBV 1.3X
* DER 9.1X
(DER tidak berlaku untuk Bank karena fungsi bank memang berhutang kepada masyarakat untuk dipinjamkan ke pihak lain)
* ROE 14.4%
* Dividen : Rutin setiap tahun dengan yield rata rata 4.87% di harga 1.530.

* Pisau Jatuh : sudah turun 55% dari harga tertingginya 5 tahun


=====================
MEMULAI REKAYASA

Tahap 1 : Jual VIVA Beli BJBR


Dengan menjual 500 Lot VIVA di harga 124, gue mendapatkan uang sebesar 6.200.000 yang kemudian gue langsung belikan semua nya di BJBR dan mendapatkan 40 lot.

Selesai? Belum. Harus diingat, bahwa 500 Lot VIVA yang kita jual itu menggunakan modal sebesar 7.950.000.
Kalau kita menganggap modal BJBR adalah 1.530, itu artinya kita Cut Loss di Viva. Oleh karena itu Modal BJBR masih harus disesuaikan.

Sebenar benarnya, 40 Lot BJBR yang kita miliki sekarang, menggunakan modal sebesar 7.950.000.
Oleh karena itu, modalnya harus disesuaikan, modalnya bukan 1.530 tapi: 7.950.000 / 40 / 100
Modal BJBR gue yang sebenarnya adalah 1.988 kalau gue gak mau anggap VIVA sebagai Cut Loss

Tahap 2 : Menyesuaikan Modal Beli BJBR


Harga Sudah disesuaikan, sekarang coba bandingkan dengan ilustrasi Tahap 1.
% P/L BJBR yang awalnya 0.00% sekarang sudah berubah menjadi -23.04%
sudah setara dengan %P/L VIVA sebelum di jual. artinya apa? artinya kita sudah bisa menganggap kita Tidak Cut Loss di VIVA karena kita sudah menyesuaikan modal BJBR kita yang sebenarnya kita beli di harga 1.530 menjadi 1.988 Rupiah

Di Harga 1.988 dividen yield beli yang awalnya 5.26% berubah menjadi 4.05%
Dengan mengubah modal bjbr menjadi 1.988, artinya ada 2 faktor lagi yang harus kita sesuaikan, yaitu PBV dan Pisau Jatuh
* Jika di harga 1.530 PBV adalah sebesar 1.3X maka di harga 1.988 PBV berubah menjadi 1.988 / 1.530 * 1.3X = 1.68X
* Jika Pisau Jatuh di harga 1.530 (Tertinggi 5 tahun 3.400) adalah -55%, maka di harga 1.988 Pisau Jatuh berubah menjadi ((3.400 – 1.988) / 3.400) * 100% = -41.5%

Sekarang kita sudah dapat angka PBV, Dividen Yield, dan Pisau Jatuh BJBR di harga 1.988
* PBV = 1.68X
* Dividen Yield = 4.05%
* DER dan ROE tetap karena tidak berhubungan dengan aksi rekayasa


Tahap Terakhir, Membandingkan Keystat baru BJBR dengan VIVA

Membandingkan PBV VIVA di harga 124 dengan BJBR di harga 1.988 = BJBR menang.
Membandingkan ROE = BJBR Menang
Membandingkan Dividen = BJBR Menang
Secara total BJBR masih menang semua

Pindah??? Harus Dongggg

Mumpung IHSG Lagi Great Sale!!!
ada banyak emiten emiten yang dulunya tidak murah atau murah sekarang menjadi murah atau semakin murah.
Daripada kita Galau, Gundah Gulana mikikirn Cut Loss atau nggak, lebih baik kita coba lihat dari sudut pandang yang lain. Yang Penting Jangan Rugi Dulu. http://kakdr.com/kakdr-way-yang-penting-jangan-rugi-dulu/

Rekayasa ini tidak harus jual semua, tetapi bisa jual sebagian (25% atau 50% terserah sesuai selera). Bisa juga diterapkan pada emiten emiten yang dibeli dengan porsi besar yang berniat untuk dikecilkan porsinya.

Memperbanyak emiten itu artinya memperkecil resiko sekaligus memperbesar probabilitas

Template Merekayasa Emiten Salah Beli dapat di download di : https://kakdr.com/template-merekayasa-emiten/
Baca Selengkapnya seri Memecah Resiko di :
http://kakdr.com/memecah-resiko-bagian-1/

About Kakdr 239 Articles
Founder of "Kakdr Way (Ncek Glodok Style)" --- Aliran Penangkap Pisau Jatuh Anti Cut Loss

Be the first to comment

Leave a Reply

Your email address will not be published.


*